Di tengah meningkatnya pengawasan peraturan AS, perusahaan kripto mengincar kebijakan yang menguntungkan di Asia dan pasar yang berkembang sebagai tujuan relokasi yang menjanjikan.
Seperti halnya industri apa pun, bisnis kripto cenderung berbondong-bondong ke lingkungan dengan sumber daya terbaik, ruang lingkup pertumbuhan terbesar, pasar konsumen yang berkembang, dan lanskap peraturan yang menguntungkan. Namun, dengan tindakan regulator AS baru-baru ini, terus memperluas operasi di negara tersebut dengan risiko terkena tindakan penegakan hukum bukanlah prospek yang menarik. Banyak perusahaan lebih memilih untuk pindah ke luar negeri daripada bertahan dan mencari tahu.
Namun ke mana mereka akan pindah jika memang benar mereka pindah? Tanda-tandanya tampaknya mengarah ke Asia, sebuah wilayah dengan beragam negara yang ditandai dengan peningkatan pendapatan dan investasi ventura bernilai tinggi, yang menjadikannya sebagai pusat bisnis kripto. Kami mengeksplorasi bagaimana demografi Asia dan tingkat adopsi kripto menjadikannya tujuan yang menarik bagi perusahaan web3. Apakah kebijakan peraturan yang ada di beberapa negara tersebut benar-benar ramah seperti yang diberitakan dalam laporan? Dan yang terakhir, seberapa seriuskah perusahaan-perusahaan yang berbasis di Barat untuk pindah ke Timur?
Investasi blockchain dan kripto di Asia
Mungkin tidak ada yang lebih mengungkapkan fakta ini selain investor yang menaruh uangnya di mulut mereka. Penelitian dari Blockdata menunjukkan bahwa, meskipun terjadi penurunan jumlah keseluruhan investasi yang berfokus pada blockchain dan kripto di Asia, beberapa perusahaan mengumpulkan lebih dari $100 juta dari pemodal ventura terkemuka.
Berkantor pusat di Singapura, perusahaan investasi aset digital Amber Group mengumpulkan $300 juta pada kuartal terakhir tahun 2022. Sepuluh perusahaan lain yang berbasis di negara kota tersebut juga mengalami peningkatan modal baru selama periode ini, dengan bank kripto seluler MinePlex mengumpulkan $100 juta dan pertukaran pasar swasta ADDX mengumpulkan putaran Pra-Seri B senilai $20 juta.
XanPool yang berbasis di Hong Kong mengumpulkan $27 juta dalam pendanaan Seri A untuk jaringan pembayaran terdesentralisasi, dan perusahaan pembayaran digital Reap mengumpulkan $40 juta untuk mendirikan pusat infrastruktur Web3 regional. Sementara itu, investor yang memimpin ProDigital Future Fund memimpin upaya untuk mengumpulkan $100 juta dengan tujuan mendanai perusahaan di bidang blockchain.
Meskipun terjadi perlambatan keseluruhan dalam pendanaan ventura kripto setelah runtuhnya ekosistem Terra dan kebangkrutan FTX pada tahun 2022, investasi di Asia mengalami penurunan yang tidak terlalu tajam dibandingkan perusahaan-perusahaan yang berbasis di AS. Alasannya mungkin ada hubungannya dengan tingginya tingkat adopsi. di antara investor ritel dan institusi di wilayah ini. Misalnya, Forex Suggest yang berbasis di Luksemburg menempatkan Hong Kong sebagai negara yang paling “siap untuk kripto”, berdasarkan jumlah startup blockchain per 100,000 orang dan keputusannya untuk mengecualikan mata uang kripto dari keuntungan modal.
Dalam hal adopsi kripto di tingkat akar rumput di seluruh dunia, negara-negara yang berbasis di Asia menempati delapan dari 20 peringkat teratas dalam Indeks Adopsi Kripto 2022 Chainalysis. Vietnam, Filipina, dan India mengalami volume ritel tertinggi yang ditransaksikan pada platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan bursa terpusat.
Lanskap peraturan
Setahun terakhir telah menyaksikan keruntuhan dramatis beberapa nama besar di industri kripto. Dalam kebanyakan kasus, sumber masalah bagi perusahaan yang berada di ambang kebangkrutan berasal dari perusahaan lain yang mengalami kebangkrutan beberapa bulan sebelumnya. Namun, dampak dari keruntuhan FTX bisa dibilang yang paling signifikan dalam hal ini, dengan sejumlah perusahaan menemukan diri mereka dalam wilayah yang belum dipetakan setelah bursa menghentikan penarikan dana.
Bank ramah kripto, Silvergate terpaksa menghentikan operasinya pada bulan Maret, meskipun CEO Alan Lane saat itu meyakinkan pengguna beberapa bulan sebelumnya bahwa FTX mewakili kurang dari 10% dari $11.9 miliar simpanan dari pelanggan aset digital. Namun, bank tersebut tetap menjadi subjek pengawasan, dan menjadi sasaran jaksa bersama unit penipuan Departemen Kehakiman AS, yang mulai secara aktif menyelidiki hubungan bank tersebut dengan FTX.
Tidak lama kemudian, menyusul kegagalan Silicon Valley Bank, regulator mengambil tindakan untuk menutup Signature Bank – sebuah langkah yang oleh sebagian orang dianggap sebagai serangan yang disengaja terhadap industri kripto. Setelah Silvergate, Signature adalah salah satu lembaga keuangan terakhir yang masih melayani industri aset digital, memfasilitasi transaksi kripto-ke-fiat melalui jaringan Signet-nya.
Sekitar waktu yang sama, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) melakukan serangkaian tindakan penegakan hukum terhadap perusahaan aset digital, memerintahkan bursa kripto Kraken untuk menutup layanan stakingnya dan membayar denda $30 juta serta menutup operasi bursa kripto AS. seperti Bittrex atas tuduhan mengoperasikan bursa sekuritas yang tidak terdaftar.
Dengan pertukaran kripto Coinbase dan Binance yang kini berjuang melawan tuduhan yang sama, banyak yang mempertanyakan apakah pendekatan “regulasi melalui penegakan” SEC dapat menghambat inovasi sama sekali. Usulan Departemen Keuangan AS untuk mengenakan pajak pada platform terpusat dan terdesentralisasi dalam kapasitas yang sama dengan broker menegaskan hal ini lebih lanjut, dengan beberapa pengamat industri berpendapat bahwa pengembang harus berhenti melayani pasar AS sepenuhnya.
“Ini tidak sebanding dengan kerumitan/komprominya. Lagipula sebagian besar pasarnya ada di luar negeri. Berinovasi di sana, temukan PMF, lalu kembali dengan lebih maksimal,” tulis pendiri bursa terdesentralisasi dYdX Antonio Juliano di X.
Dan merupakan masalah besar bahwa orang Amerika tidak dapat atau tidak akan dapat menggunakan sebagian besar dari hal ini di masa mendatang.
Saya orang Amerika. Saya menulis ini dari kantor kami di NYC
Dan tidak ada seorang pun di sekitar saya yang dapat menggunakan produk kami untuk memecahkan masalah yang melanda kripto. Ini sangat konyol
—Antonio | dYdX (@AntonioMJuliano) 25 Agustus 2023
Meskipun tampaknya regulator di AS telah mengubah sikapnya menjadi lebih buruk, negara-negara di Asia tetap mempertahankan sikap positif terhadap perusahaan aset digital. Pada bulan Juni, Otoritas Moneter Singapura (MAS) menerbitkan kerangka kerja yang diusulkan untuk aset digital, dengan perusahaan seperti Standard Chartered bahkan mengembangkan platform penawaran token awal untuk menerbitkan token keamanan berbasis aset yang terdaftar di bursa saham negara tersebut.
“Meskipun MAS sangat tidak menganjurkan dan berupaya membatasi spekulasi dalam mata uang kripto, kami melihat banyak potensi penciptaan nilai dan peningkatan efisiensi dalam ekosistem aset digital,”
kata Leong Sing Chiong, Wakil Direktur Pelaksana Pasar dan Pengembangan di MAS.
Sementara itu, Hong Kong telah memperkenalkan rezim lisensi baru bagi perusahaan untuk menawarkan kesempatan kepada pedagang eceran untuk membeli dan menjual mata uang kripto. Sejauh ini, HashKey telah memperoleh lisensi Tipe 1 untuk memulai pertukaran aset virtual berdasarkan undang-undang negara tersebut dan lisensi Tipe 7 untuk menyediakan layanan perdagangan otomatis, namun setidaknya 80 perusahaan kripto telah menyatakan minatnya untuk mendirikan toko di wilayah tersebut. Langkah-langkah baru ini merupakan bagian dari rencana Hong Kong untuk memposisikan dirinya sebagai pusat inovasi aset digital.
Di tempat lain, undang-undang Pasar Aset Kripto (MiCA) Uni Eropa diterbitkan di Jurnal Resmi Uni Eropa (OJEU) pada bulan Juni, menandai langkah lain menuju penciptaan kerangka legislatif untuk perusahaan kripto, penyedia dompet, dan penerbit stablecoin.
Meskipun dua rancangan undang-undang penting saat ini sedang dibahas di Dewan Perwakilan Rakyat AS, dapat dikatakan bahwa jalan menuju undang-undang kripto yang jelas masih jauh di Asia dan Eropa. Dengan kurangnya jalur pembayaran setelah penutupan Silvergate dan Signature, banyak yang percaya bahwa Asia adalah pasar yang paling layak secara komersial bagi perusahaan aset digital untuk mengembangkan operasi mereka.
Peta jalan transisi ke Asia
Meskipun kemungkinan untuk pindah ke Asia tampaknya akan segera terjadi, pertanyaan sebenarnya adalah berapa banyak perusahaan yang benar-benar melakukan transisi. Awal tahun ini, bursa kripto besar yang berbasis di AS, Gemini, mengumumkan rencana untuk memperluas kehadirannya di Asia Pasifik, berjanji untuk meningkatkan jumlah karyawannya menjadi lebih dari 100 orang di Singapura dan mendirikan basis teknik di India.
“Kami percaya bahwa APAC akan menjadi pendorong gelombang pertumbuhan berikutnya untuk kripto dan Gemini,” kata bursa tersebut dalam sebuah pernyataan pada saat itu.
Baru-baru ini, pasar kredit institusi on-chain Maple Finance menutup investasi strategis senilai $5 juta yang dipimpin oleh BlockTower Capital dan Tioga Capital untuk mendorong ekspansinya di pasar Asia.
“Di Asia, Anda memiliki kejelasan peraturan, atau lebih tepatnya, dukungan peraturan, baik yang berasal dari Hong Kong dan Singapura dalam hal undang-undang baru yang telah disahkan, dan Anda sudah memiliki fokus perdagangan yang sangat besar di sana,”
kata salah satu pendiri dan CEO Maple Finance Sidney Powell kepada TechCrunch.
Dalam pandangannya, bukan hanya undang-undang yang menguntungkan yang mendorong peluang ini tetapi juga aktivitas perdagangan bullish yang muncul dari zona waktu ini.
Di antara mereka yang mengincar ekspansi yang lebih luas di wilayah timur tahun ini adalah penerbit stablecoin Circle, yang baru-baru ini memperoleh lisensi untuk menawarkan layanan token pembayaran digital di Singapura, dan pengembang blockchain Avalanche Ava Labs, yang merekrut beberapa karyawan baru di Jepang dan Korea Selatan.
Namun, meskipun ada kemungkinan eksodus perusahaan berbasis blockchain dari AS, tidak semua orang yakin dengan prospek pindah toko. Pertukaran Crypto Coinbase, misalnya, tetap yakin bahwa pasar AS harus menjadi pusat fokusnya.
Dalam sebuah wawancara dengan Financial Times, CEO Coinbase Brian Armstrong mengatakan bahwa meninggalkan Amerika “bahkan tidak mungkin terjadi saat ini,” memperjelas bahwa peningkatan jumlah karyawan perusahaan di Asia adalah bagian dari rencananya untuk melakukan ekspansi internasional. daripada memindahkan basisnya sama sekali.
“Tidak ada rencana pemecahan kaca. Kami akan tinggal di Amerika,” katanya.
Ikuti Kami di Google Berita
