Apa itu Ethereum ETF, dan bagaimana peluncuran VanEck dapat berdampak pada kripto?

Peluncuran ETF berjangka Ethereum menunjukkan optimisme yang hati-hati di dunia kripto. Inilah semua yang perlu Anda ketahui.

Pasar keuangan AS dipenuhi dengan kegembiraan karena, untuk pertama kalinya di negara tersebut, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Ethereum (ETH) hampir diperkenalkan.

Pada tanggal 28 September, perusahaan manajemen aset VanEck mengeluarkan pengumuman penting, mengonfirmasi debut VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT) mereka. Investor dapat berharap untuk melihat saham EFUT terdaftar di Chicago Board Options Exchange (CBOE), dengan tanggal pencatatan masih dirahasiakan oleh VanEck.

Tapi inilah twistnya. Meskipun ETF berjangka Ethereum seperti EFUT mendapat lampu hijau, rekan-rekan mereka yang fokus pada mata uang kripto aktual, yang dikenal sebagai ETF spot kripto, masih terjebak di persimpangan peraturan.

ETF Ethereum oleh VanEck hanyalah puncak gunung es, memimpin konvoi 14 proposal lainnya yang mengetuk pintu SEC, masing-masing berharap untuk meluncurkan produk ini versi mereka sendiri.

Apa arti semua ini bagi investor? Inilah semua yang perlu Anda ketahui tentang ETF Ethereum.

ETF Ethereum dan jenisnya

ETF adalah jenis dana investasi yang diperdagangkan di bursa saham, mirip dengan saham individual. Pada dasarnya, ini adalah sekumpulan aset – baik itu saham, komoditas, atau jenis investasi lainnya – yang menawarkan diversifikasi dan aksesibilitas kepada investor.

Membawa konsep tersebut ke dalam dunia mata uang kripto, ETF Ethereum mencerminkan perilaku Ethereum. Dengan membeli saham Ethereum ETF, investor mendapatkan paparan terhadap fluktuasi harga Ethereum tanpa benar-benar memiliki koin ETH.

Ada dua jenis ETF Ethereum: spot dan masa depan.

Temukan ETF

Spot ETF pada dasarnya adalah dana yang secara langsung membeli dan menyimpan token Ethereum. Saat Anda membeli saham Spot ETF, Anda membeli sepotong token Ethereum yang sebenarnya, namun danalah yang menyimpannya untuk Anda.

Karakteristik utama

Paparan langsung: Dengan ETF spot, nilai investasi Anda bergerak langsung seiring dengan harga Ether. Ketika harga Ethereum naik, nilai investasi Anda juga meningkat, dan sebaliknya.

Penyimpanan: Tidak seperti investor individu dalam mata uang kripto yang perlu mengelola dompet digital dan mengingat kunci kriptografi, investor spot ETF tidak harus berurusan dengan masalah teknis ini. ETF menangani penyimpanan dan keamanan token Ethereum.

Manajemen likuiditas: Karena dana ini berisi mata uang kripto Ethereum (ETH) yang sebenarnya, mengelola kemampuan untuk membeli atau menjual dengan cepat terkadang menjadi lebih rumit, terutama di pasar yang bergejolak.

ETF berjangka

ETF berjangka sedikit berbeda. Mereka tidak membeli atau menahan Ethereum secara langsung. Sebaliknya, mereka berinvestasi pada kontrak berjangka. Ini adalah perjanjian untuk membeli atau menjual Ethereum dengan harga tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Ini seperti menyepakati hari ini mengenai harga sesuatu yang akan Anda beli atau jual nanti.

Karakteristik utama

Paparan tidak langsung: ETF berjangka dipengaruhi oleh harga Ethereum saat ini dan prediksi harga di masa depan.

Tidak ada penanganan fisik: ETF ini berurusan dengan kontrak tentang Ethereum, bukan mata uang kripto itu sendiri. Ini berarti dana tersebut tidak harus mengelola penyimpanan atau keamanan token Ethereum yang sebenarnya.

Kontrak bergulir: Kontrak berjangka memiliki tanggal kedaluwarsa. Jadi, ketika tanggal akhir suatu kontrak semakin dekat, manajer ETF harus menggantinya (atau “mengakhirinya”) dengan kontrak baru. Proses ini dapat mempengaruhi keuntungan ETF, terutama jika harga di masa depan berbeda secara signifikan dari harga saat ini.

Pro dan kontra dari ETF ETH

Meskipun ETF Ethereum menawarkan beberapa keuntungan menarik, mereka juga memiliki serangkaian tantangan.

Keuntungan ETF Ethereum

Diversifikasi: Ethereum ETF adalah alat yang sangat baik bagi mereka yang ingin memperluas portofolio investasi mereka. Dengan memberikan paparan terhadap kinerja harga Ethereum, ETF ini dapat bertindak sebagai lindung nilai, yang berpotensi memitigasi risiko yang melekat pada kelas aset lainnya.

Kepatuhan terhadap peraturan: ETF Ethereum beroperasi berdasarkan peraturan keuangan yang ditetapkan, yang dapat menjadi pendorong kepercayaan diri yang besar. Ini adalah cara untuk memastikan Anda tidak menyelam ke perairan keruh.

Likuiditas: ETF Ethereum menikmati keuntungan karena diperdagangkan di bursa saham yang sudah mapan. Ini berarti investor dapat dengan mudah membeli atau menjual sahamnya, memanfaatkan tren pasar dan memastikan kemudahan masuk dan keluar.

Kekurangan ETF Ethereum

Risiko pihak lawan: Setiap investasi mempunyai risiko. Dengan ETF Ethereum, ada bayangan risiko kredit penerbit. Jika entitas yang mereplikasi pergerakan harga Ethereum terputus-putus, hal ini dapat menimbulkan masalah bagi kinerja ETF.

Kontrol terbatas: Saat Anda berinvestasi di ETF Ethereum, Anda menaruh kepercayaan di tangan pengelola dana. Tidak seperti investasi langsung, di mana Anda mengendalikan nasib Anda, di sini, Anda mengambil risiko, mengandalkan keahlian dan keputusan manajer.

Biaya: Meskipun kenyamanan itu luar biasa, ada harganya. Biaya manajemen dapat mengurangi keuntungan Anda seiring berjalannya waktu. Penting untuk mempertimbangkan biaya dibandingkan potensi manfaatnya.

Dinamika pasar: Terkadang, kinerja ETF mungkin tidak mencerminkan pergerakan pasar Ethereum. Perbedaan dapat timbul karena berbagai faktor, yang berpotensi mempengaruhi imbal hasil.

Bagaimana ETF Ethereum dapat berdampak pada pasar kripto?

ETF Ethereum adalah tambahan yang relatif baru pada ekosistem keuangan, dan memahami potensi dampaknya terhadap pasar kripto memerlukan pemeriksaan lebih dalam, menyandingkan dinamika ETF tradisional dengan nuansa lanskap kripto.

Struktur unik ETF, seperti yang ditunjukkan oleh BlackRock, menawarkan likuiditas ganda – dari pasar primer aset dasar dan perdagangan sekunder di bursa. Menerjemahkan hal ini ke ETF Ethereum, mereka dapat memperkuat likuiditas Ethereum, membuatnya lebih mudah diakses oleh lebih banyak investor.

Namun likuiditas hanyalah permulaan. Meskipun ETF tradisional terbukti tidak berpengaruh besar terhadap arah pasar, ETF Ethereum beroperasi di ekosistem yang berbeda. Pasar kripto lebih fluktuatif dan kurang matang dibandingkan pasar tradisional. Akibatnya, arus masuk atau arus keluar yang besar dari ETF Ethereum mungkin memiliki dampak yang lebih nyata pada harga Ethereum, setidaknya dalam jangka pendek.

Salah satu manfaat utama ETF bagi pasar tradisional adalah stabilitas. Dengan kemampuan mereka untuk bertindak sebagai “peredam kejutan” selama sesi yang bergejolak, ETF Ethereum dapat memperkenalkan tingkat stabilitas baru pada sektor kripto, membuatnya lebih tahan terhadap perubahan pasar yang tiba-tiba.

Terakhir, potensi peran Ethereum ETF dalam penemuan harga tidak dapat disepelekan. Pasar kripto dapat memperoleh manfaat dari sifat reflektif ETF, yang menawarkan indikasi lebih jelas mengenai sentimen investor asli.

Hal ini menjadi sangat penting ketika mempertimbangkan skala pasar ETF global, yang berjumlah lebih dari $10 triliun pada Juni 2023, melampaui pasar kripto senilai $1 triliun di mana Ethereum memegang saham substansial senilai $200 miliar. Oleh karena itu, pengenalan ETF Ethereum dapat bersifat transformatif dan berdampak luas, tidak hanya memengaruhi volatilitasnya tetapi juga mendorong kripto ke arus utama.

Jalan di depan

Sinyal hijau untuk ETF berjangka Ethereum telah mengirimkan riak sentimen positif ke seluruh dunia kripto. Sentimen ini terlihat jelas dalam respons pasar yang lebih luas, karena banyak aset diperdagangkan di zona hijau setelah periode dormansi.

Namun, optimisme yang baru ditemukan ini harus disikapi dengan pola pikir yang terukur. Dunia ETF, meskipun menjanjikan, bukannya tanpa risiko. Khususnya dalam domain kripto, di mana volatilitas terjadi, koreksi pasar yang tiba-tiba bisa terjadi dengan cepat dan parah.

Sejalan dengan ini, aturan emas dalam investasi tetap abadi: jangan pernah menginvestasikan dana lebih dari yang mampu Anda tanggung kerugiannya. Ketika pasar terus berkembang, optimisme yang hati-hati harus menjadi prinsip panduan Anda.

Ikuti Kami di Google Berita

crypto.news